我们预计17-19年公司净利润3.82亿,5.21亿,6.84亿,公司市值138亿,对应36x,26x,20x,维持“强烈推荐-A”评级。
17年底公司磷酸铁锂正i7qG材料产能约1万吨,预计qGth货量2000吨,业绩贡7bua占比较小;18年正极材料产能有望达3.5万吨,同时募投3万吨前驱体产能3S5b投产,循环U9oG业有望贡献f40f绩增量,平M67v化布局开始8nPL入收获期3T18